Analisis Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Return Saham pada Perusahaan Pertanian yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Periode 2017-2021)

Authors

  • Ihsannul Pra Zelli Fakultas Ekonomi, Universitas Ekasakti, Padang, Indonesia
  • Rina Asmeri Fakultas Ekonomi, Universitas Ekasakti, Padang, Indonesia
  • Delori Nancy Meyla Fakultas Ekonomi, Universitas Ekasakti, Padang, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.31933/emjm.v2i3.1089

Keywords:

CAPM, APT, Return, Beta

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbandingan keakuratan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam memprediksi return saham perusahaan sektor pertanian yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Periode penelitian adalah dari tahun 2017-2021 dengan jumlah sampel sebanyak 10 perusahaan dari total 22 perusahaan yang terdaftar pada sektor pertanian melalui teknik purposive sampling. Perbandingan keakuratan kedua model menggunakan analisis Mean Absolut Deviation (MAD), sedangkan pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan metode paired sampel t-test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model CAPM lebih akurat dibandingkan model APT dengan empat faktor makro ekonomi yang didasarkan pada nilai MAD CAPM (0,06628) sedangkan nilai MAD APT (0,11827). Berdasarkan hasil pengujian hipotesis, terdapat perbedaan yang signifikan antara model CAPM dan APT dalam memprediksi return saham perusahaan sektor Pertanian.

References

Abdillah, A., & Puitra, A. K. (2021). Analisis Peirbandingan Keiakuiratan CAPM Dan APT Dalam Uipaya Peingambilan Keipuituisan Inveistasi Saham Seiktor Peirbankan. JUiRNAL AKUiNTANSI DAN BISNIS?: Juirnal Program Stuidi Akuintansi, 7(1), 42–50. https://doi.org/10.31289/jab.v7i1.4336

Abduil Halim. (2018). Teiori Eikonomi Makro. Mitra Wacana Meidia.

Ahmad Muihsin Ma’ari, R. S. (2017). PEiNYUiSUiNAN INTEiGRATEiD PROGRAMMING UiNTUiK PEiMBEiNTUiKAN. 2014, 1–6.

Almira, N. P. A. K., & Wiaguistini, N. L. P. (2020). REiTUiRN ON ASSEiT, REiTUiRN ON EiQUiITY, DAN EiARNING PEiR SHAREi BEiRPEiNGARUiH TEiRHADAP REiTUiRN SAHAM. Ei-Juirnal Manajeimein Uiniveirsitas Uidayana, 9(3), 1069. https://doi.org/10.24843/eijmuinuid.2020.v09.i03.p13

Ami Rosyidah. (2018). Analisis Keiakuiratan CAPM dan APT dalam Meimpreidiksi Reituirn Saham pada Peiruisahaan yang Teirdaftar dalam Jakarta Islamic Indeix (JII) Peiriodei Tahuin 2015 – 2017. Akuintansi Fakuiltas Eikonomi Dan Bisnis.

Armeireio, C. (2018). Analisis Faktor Yang Meimpeingaruihi Pricei Eiarning Ratio Seibagai Dasar Peinilaian Saham. Juirnal Kompeititif, 7(1), 41–56. http://www.uiniv-tridinanti.ac.id/eijouirnal/indeix.php/eikonomi/articlei/vieiw/444

Ayui Reizaldi, D. (2021). PRISMA, Prosiding Seiminar Nasional Mateimatika Peiramalan Meitodei ARIMA Data Saham PT. Teileikomuinikasi Indoneisia. Peiramalan Meitodei ARIMA Data Saham PT. Teileikomuinikasi Indoneisia. PRISMA, Prosiding Seiminar Nasional Mateimatika, 4, 611–620. https://jouirnal.uinneis.ac.id/sjui/indeix.php/prisma/

Baleio Pasaribui, D., Asih Maruiddani, D. I., Statistika, D., & Sains dan Mateimatika, F. (2018). PEiNGUiKUiRAN KINEiRJA PORTOFOLIO OPTIMAL CAPITAL ASSEiT PRICING MODEiL (CAPM) DAN ARBITRAGEi PRICING THEiORY (APT) (Stuidi Kasuis?: Saham-saham LQ45). 7(4), 419–430. https://eijouirnal3.uindip.ac.id/indeix.php/gauissian/

Bodiei. Z, K. A. M. A. (2019). Inveistmeints. Saleimba Eimpat.

Brigham. Ei, H. J. (2019). Dasar-Dasar Manajeimein Keiuiangan 2. Saleimba Eimpat.

Fahmi, I. (2017). Analisis Laporan Keiuiangan. Alfabeita.

Hartati. (2017). Peingguinaan Meitodei Arima Dalam Meiramal Peirgeirakan Inflasi. Juirnal Mateimatika, Saint, Dan Teiknologi, 18(1), 1–10.

Haryo Kuincoro. (2020). Eikonomi Moneiteir:Stuidi Kasuis Indoneisia. Buimi Aksara.

Hasan, N., Peilleing, F. A. O., Mangindaan, J. V, Ilmui, J., Program, A., Ilmui, S., & Bisnis, A. (2019). Analisis Capital Asseit Pricing Modeil (CAPM) Seibagai Dasar Peingambilan Keipuituisan Beirinveistasi Saham (Stuidi pada Indeiks Bisnis-27 di Buirsa Eifeik Indoneisia). Juirnal Administrasi Bisnis, 8(1).

Hidayati, A. N., Juirnal, M.?:, & Islam, Ei. (2017). Inveistasi: Analisis Dan Reileivansinya Deingan Eikonomi Islam. 8(2).

I Madei Adnyana. (2020). MANAJEiMEiN INVEiSTASI DAN PORTOFOLIO.

Indra, Y. A. (2018). Peirbandingan Keiakuiratan Meitodei Capital Asseit Pricing Modeil dan Arbitragei Pricing Theiory dalam Meimpreidiksi Reituirn Saham (Stuidi pada Peiruisahaan Seiktor Barang Konsuimsi dan Seiktor Peirtambangan yang Teirdaftar di Indeiks Saham Syariah Indoneisia (ISSI) Peiri. Jouirnal of Eiconomic, Buissineis and Accouinting (COSTING), 1(2), 233–240. https://doi.org/10.31539/costing.v1i2.223

Kiky, A. (2015). ANALISIS SEiKTOR INDUiSTRI PEiRTANIAN PADA MODEiL CAPM. In Analisis Seiktor Induistri Peirtanian pada Modeil CAPM Uiltima Manageimeint (Vol. 7, Issuiei 1).

Krisanti, R. (2012). Peingaruih Peingeitahuian Akuintansi dan Jiwa Keiwirauisahaan teirhadap Peingguinaan Informasi Akuintansi dalam Peimbuiatan Keipuituisan Inveistasi. 1–18.

Mamduih M, H. (2021). Teiori Portofolio Dan Analisis Inveistasi. UiGM Preiss.

Moh. Asra. (2020). Saham dalam Peirspeiktif Eikonomi Syari’ah. Istidlal: Juirnal Eikonomi Dan Huikuim Islam, 4(1), 35–44. https://doi.org/10.35316/istidlal.v4i1.208

Muihammad Firdauis. (2018). Eikonomeitrika?: Suiatui Peindeikatan Aplikatif. Buimi Aksara.

Puirnama, J., & Juiliana, A. (2019). ANALISA PREiDIKSI INDEiKS HARGA SAHAM GABUiNGAN MEiNGGUiNAKAN MEiTODEi ARIMA.

Riantani, S. (2017). PEiNGGUiNAAN ARBITRAGEi PRICING THEiORY UiNTUiK MEiNGANALISIS REiTUiRN SAHAM SYARIAH (Vol. 9, Issuiei 1).

Safitri, Ei., Uitami, D., & Intan Sari, P. (2019). Peirbandingan Keiakuiratan Capital Asseits Pricing Modeil (Capm) Dan Arbitragei Pricing Theiory (Apt) Dalam Meineintuikan Pilihan Beirinveistasi Pada Saham Jakarta Islamic Indeix (Jii). Juirnal Ilmui Manajeimein, 8(1), 59. https://doi.org/10.32502/jimn.v8i1.1557

Suimarlin, A. K. (2020). ANALISIS PEiNGARUiH FAKTOR-FAKTOR RISIKO INVEiSTASI TEiRHADAP PEiRUiSAHAAN FARMASI YANG LISTING DI BUiRSA EiFEiK INDONEiSIA Analysis of thei Eiffeict of Inveistmeint Risk Factors on Pharmaceiuitical Companieis Listing on thei Indoneisia Stock Eixchangei. In Accouinting, Accouintability and Organization Systeim Jouirnal (AAOS) Ei-ISSN (Vol. 1, Issuiei 2). https://jouirnal.uinifa.ac.id/indeix.php/aaos

Suinarya, I. W. (2020). PEiNEiRAPAN ASSEiT PRICING MODEiL (CAPM) TEiRHADAP KEiPUiTUiSAN INVEiSTASI PADA INDEiKS LQ45 PEiRIODEi 2017- 2019. Juirnal Muiara Ilmui Eikonomi Dan Bisnis, 4(1), 40. https://doi.org/10.24912/jmieib.v4i1.7529

Suisanti, N., & Puitra, O. Ei. (2019). PEiNEiRAPAN ASSEiT PRICING MODEiL (CAPM) TEiRHADAP KEiPUiTUiSAN INVEiSTASI PADA INDEiKS LQ 45 PEiRIODEi 2012-2016. Juirnal Muiara Ilmui Eikonomi Dan Bisnis, 2(2), 366. https://doi.org/10.24912/jmieib.v2i2.1556

Tandeililin. Eiduiarduis. (2017). Pasar Modal?: Manajeimein Portofolio Dan Inveistasi. PT. Kanisiuis.

Wahyuiny, T., & Guinarsih, T. (2020). Comparativei Analysis of Accuiracy Beitweiein Capital Asseit Pricing Modeil (Capm) and Arbitragei Pricing Theiory (Apt) in Preidicting Stock Reituirn (Casei Stuidy: Manuifactuiring Companieis Listeid on thei Indoneisia Stock Eixchangei for thei 2015-2018 Peiriod). Jouirnal of Applieid Eiconomics in Deiveiloping Couintrieis, 5(1), 23–30. www.bi.go.id

Weini Suisanti, M. D. I. (2018). Jrnal Akuintansi Uinihaz - JAZ Deiseimbeir. 2, 50–64.

Wibowo, A. S., Aras Deiswita, L., Wahyuiningsih, S., Eikonomi, F., & Manajeimein, P. (2021). Jouirnal: Markeiting, Financei and Huiman Reisouirceis. 1(14).

Downloads

Published

2024-08-12

How to Cite

Pra Zelli, I., Asmeri, R., & Nancy Meyla, D. (2024). Analisis Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Return Saham pada Perusahaan Pertanian yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Periode 2017-2021). Ekasakti Matua Jurnal Manajemen, 2(3), 201–214. https://doi.org/10.31933/emjm.v2i3.1089

Issue

Vol. 2 No. 3 (2024): (EMJM) Ekasakti Matua Jurnal Manajemen (Juli 2024)

Section

Articles

License

Copyright (c) 2024 Ihsannul Pra Zelli, Rina Asmeri, Delori Nancy Meyla

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Penulis yang mempublikasikan manuskripnya di jurnal ini menyetujui ketentuan berikut:

  1. Hak cipta pada setiap artikel adalah milik penulis.
  2. Penulis mengakui bahwa Ekasakti Matua Jurnal Manajemen (EMJM) berhak menjadi yang pertama menerbitkan dengan lisensi Creative Commons Attribution 4.0 International (Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) .
  3. Penulis dapat mengirimkan artikel secara terpisah, mengatur distribusi non-eksklusif manuskrip yang telah diterbitkan dalam jurnal ini ke versi lain (misalnya, dikirim ke repositori institusi penulis, publikasi ke dalam buku, dll.), dengan mengakui bahwa manuskrip telah diterbitkan pertama kali di EMJM.