PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS
(Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Di BEI)
Keywords:
profitabilitas, likuiditas, leverage, dan financial distressAbstract
Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun ke tahun semakin berkembang dan persaingan bisnis tidak bisa dihindari, sehingga perusahaan yang tidak berhati-hati dalam penilaian kinerja keuangan cenderung akan mengalami kondisi financial distress. Identifikasi kondisi financial distress merupakan hal yang lebih penting daripada kebangkrutan, karena perusahaan pasti akan mengalami kondisi financial distress terlebih dahulu kemudian bangkrut. Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh profitabilitas (return on assets), likuiditas (current ratio), dan leverage (debt to asset ratio) terhadap kondisi financial distress perusahaan aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2012-2017.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan aneka industri yang terdaftrar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2017. Penelitian ini menggunakan teknik purpossive sampling jumlah sampel 10 perusahaan pengamatan selama 5 tahun dengan jumlah penelitian adalah 60 laporan keuangan dengan menggunakan analisis regresi linier berganda dengan uji t, uji F, dan koefisien determinasi. Sedangkan untuk menganalisis kondisi financial distressnya menggunakan model Zmijskwi dengan menggunakan tiga rasio yaitu return on asssets, debt ratio, dan current ratio.
Berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda dengan tingkat signifikan sebesar 5%, hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress dengan financial distress, likuditas berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress dengan financial distress, dan leverage berpengaruh positif signifikan terhadap financial distress dengan financial distress. Sedangkan leverage berpengaruh postitif signifikan terhadap financial distress. Sedangkan secara simultan, profitabilitas, likuiditas dan leverage berpengaruh signifikan terhadap financial distress.
References
Erwan Agus Purwanto & Dyah Ratih S. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif Untuk Administrasi Publik Dan Masalah-Masalah Sosial, Gava Media, Yogyakarta.
Fahmi, Irham. 2013. Analisis Laporan Keuangan Cetakan ke-3, CV. Alfabeta, Bandung.
Harmono. 2016. Manajemen Keuangan Berbasis Balance Scorecard Pendekatan Teori, Kasus, dan Riset Bisnis, PT. Bumi Aksara, Jakarta.
Hendra S Raharja Putra. 2009. Manajemen Keuangan dan Akuntansi untuk Eksekutif Perusahaan, Salemba Empat, Jakarta.
Hery. 2012. Analisis Laporan Keuangan. PT. Bumi Aksara, Jakarta
Husein Umar. 2005. Metode Penelitian untuk Skripsi dan Tesis Bisnis edisi baru 7, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta
Kasmir. 2013. Analisis Laporan Keuangan, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Lyn M. Fraser & Aileen Ormiston. 2008. Memahami Laporan Keuangan Edisi Ketujuh, PT. Indeks, Jakarta
Nasution, M.A. 2011. Metode Research (peneliti ilmiah), PT. Bumi Aksara. Jakarta.
Sartono, Agus. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi 4, BPFE, Yogyakarta.
Sofyan, Syafri Harahap. 2015. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, PT. Raja grafindo Persada, Jakarta.
Sutrisno, Badri. 2012. Metode Statistika untuk Penelitian Kuantitatif, Penerbit Ombak. Yogyakarta.
Sugiyono. 2013. Satistika untuk Penelitian, CV. Alfabeta, Bandung.
Werner, Murhadi. 2013. Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham, CV. Salemba Empat. Jakarta.
Fitriani Rahayu, I Wayan Suwendra, N Nyoman Yulianthini. 2016. Analisis Financial Distress Dengan Menggunakan Metode Altman Z-Score, Springate, dan Zmijewski Pada Perusahaan Telekomunikasi. E-Journal Bisnis Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan Manajemen (Volume 4 Tahun 2016).
Luciana Spica Almilia & Kristijadi. 2003. Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia(JAAI), Vol.7 No.2.
Luciana Spica Almilia. 2004. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress Suatu Perusahaan yang Terdaftar di BEJ. JRAI, Vol.7 No.1.
Mey Handayani Setiawati. 2017. Analisis Metode Altman Z-Score, Springate, dan Zmijewski Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2011-2015. Skripsi, Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik : Universitas Lampung.
Orina, Andre & Salma Taqwa. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di BEI Tahun 2006-2010). Jurnal WRA, Vol.2 No.1.
R. Rulick Setyahadi. 202. Pengaruh Probabilitas Kebangkrutan pada Audit Delay Tesis. Universitas Udayana.
Suprobo, Maya Dewi., Mardani, Ronny M dan Wahono, Budi. 2017. Pengaruh Likuiditas, Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2011-2015. e – Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen.
Susilawati, Della., Sofianty, Diamonalisa dan Sukarmanto. 2017. Pengaruh Profitabilita, Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). ISSN : 2460-6561.
Wahyu Widarjo dan Doddy Setiawan. 2009. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Ditress Perusahaan Otomotif.. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol 11. No. 2 Agustus 2009, Hlm 107-119.
Widhiari, Ni Luh Made Ayu dan Merkusiwati, Ni K. Lely Aryani. 2015. Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 11.2 (2015): 456-469. ISSN: 2302-8556.
Widya Chairiah, 2017. Pegaruh Rasio Profitabilitas, Leverage dan Kebijakan Dividen Terhadap Return Saham (Studi Empiris Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Pada BEI) Tahun 2011-2015. Skripsi, Fakultas Ekonomi: Universitas Andalas.
Wiwoho, Zainul. 2005. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Kondisi Makro Ekonomi Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Manufaktur (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listing Di BEJ). Diss. Program Pascasarjana Universitas Diponegoro.
Wiwin Putri Rahayu dan Dani Sopian. 2017. Pengaruh Rasio Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Fakultas Ekonomi: Universitas Diponegoro
Yustika, Yeni. 2015. Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas,Operating Capacity Dan Biaya Agensi Manajerial Terhadap Financial Distress. Jom FEKON Vol. 2 No. 2 Oktober 2015.
www.idx.co.id
www.saham.ok.com
